“АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ”

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Бесплатно!

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся враз ной степени связи между собой и итоговыми показателями.
Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.
Бухгалтерская отчетность показывает реальную картину деятельности предприятия на отчетную дату, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилась такая картина. Для этого составляется пояснительная записка к годовому отчет у, в которой дается характеристика как положительных, так и отрицательных сторон деятельности предприятия в отчетном году и раскрываются объективные и субъективные, внешние и внутренние факторы, по влиявшие на производственные и финансовые результаты его работы, а также излагается перечень мероприятии, направленных на устранение имевших место недостатков и повышение эффективности функционирования предприятия в будущем.
Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность, уровень производственных и финансовых рисков и т. д.
ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ Анализ показателей финансовой независимости предприятия Анализ показателей ликвидности активов предприятия

Описание работы

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ “АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ”
(на материалах ЗАО «Минский завод виноградных вин»)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………3

1. ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………5
1.1. Объекты и источники информации……………………………….5
1.2. Основные задачи анализа финансового состояния предприятия ….7

2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ …. 9
2.1. Анализ показателей финансовой независимости предприятия…9
2.2. Анализ показателей ликвидности активов предприятия………..16
2.3. Анализ формирования наличия собственных оборотных активов предприятия и факторов их изменения……………………………….21
2.4. Анализ платежеспособности предприятия……………………………28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………..36

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………..……………………………………….37
Приложение 1…………………………………………………………………………38
Приложение2…………………………………………………………………………42
Приложение3…………………………………………………………………………43

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся враз ной степени связи между собой и итоговыми показателями.
Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.
Бухгалтерская отчетность показывает реальную картину деятельности предприятия на отчетную дату, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилась такая картина. Для этого составляется пояснительная записка к годовому отчет у, в которой дается характеристика как положительных, так и отрицательных сторон деятельности предприятия в отчетном году и раскрываются объективные и субъективные, внешние и внутренние факторы, по влиявшие на производственные и финансовые результаты его работы, а также излагается перечень мероприятии, направленных на устранение имевших место недостатков и повышение эффективности функционирования предприятия в будущем.
Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность, уровень производственных и финансовых рисков и т. д.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от того, насколько оптимальна структура источников капитала, то есть от соотношения собственного и заемного капитала.
Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
коэффициент финансовой автономии(независимости), или удельный вес собственного капитала в его общей сумме(отношение итога по разделу 3 к общей валюте баланс а);
коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланс а);
плечо финансового рычага, или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
Чем выше уровень первого показателя и ниже — второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Необходимо также определить долю долгосрочных и краткосрочных заемных средств в общей валюте баланс а, так как от их структуры также зависит финансовое состояние предприятия.
Помимо этих показателей нужно изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным аналитического бухгалтерского учет а, а также формы 3″Отчет о движении фондов и других средств», отражающих движение уставного, резервного фонда, нераспределенной прибыли, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений.
Для анализа финансового состояния существуют Методические рекомендации по оценке платежеспособности предприятий и организаций /утв. правлением Национального банка от 29.07.93/ и аналитическими таблицами NN 1-5.
Изучим анализ финансового состояния предприятия более детально на примере Закрытого Акционерного Общества «Минский завод виноградных вин».

1. ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Объекты и источники информации
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия определяется в конечном итоге финансовым состоянием. Именно в показателях финансового состояния отражается уровень использования капитала и рабочей силы. Объектами анализа финансового состояния предприятия являются показатели, приведенные на рисунке 1.

 

Рис.1. Объекты анализа финансового состояния предприятия.

Сущность методики анализа показателей финансового состояния состоит в определении величины каждого из них, выявлении и измерении факторов их изменения, резервов улучшения финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборот а и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (пред кризисным) и кризисным.
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность в границах достигнутого уровня риска. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
В свою очередь устойчивое финансовое состояние предприятия оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежными ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
В качестве источников информации и для анализа финансового состояния предприятия будем использовать:
1. Баланс ЗАО «Минского завода виноградных вин» на 01января 2001 года (Приложение 1).
2. Форма № 2 приложения к баланс у «Отчет о прибылях»(Приложение 2).
3. Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»(Приложение 3)

1.2. Основные задачи анализа
финансового состояния предприятия

К задачам анализа финансового состояния относятся:

—охарактеризовать источники информации, используемые для анализа финансового состояния;
—определение показателей ликвидности и расчет факторов их изменения;
—определение показателей финансовой независимости и расчет факторов их изменения;
— изучить коэффициенты платежеспособности предприятия и определить факторы их изменения;
—определить показатели формирования само финансируемого дохода и факторы его изменения;
—обосновать и количественно со измерить наличие собственных оборотных средств и факторы их изменения;
—определить показатели платежеспособности предприятия и факторы их изменения;
—обосновать резервы улучшения финансового состояния.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия (внутренний анализ), но и его учредители, инвесторы, банки, налоговые инспекции (внешний анализ).

2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ

2.1. Анализ показателей
финансовой независимости предприятия

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит:
1) от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемныхсредств);
2) от оптимальности структура активов предприятия (состояния основного и оборотного капитала).
Необходимость в собственном капитале обусловлен а требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости.
Основной капитал инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.
Финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.
Если средства предприятия созданы в основном за счет кратковременных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как c капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа (контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов). Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое состояние предприятия.
В связи с этим важными показателями, характеризующими устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент финансовой независимости характеризующий, сколько собственного капитала приходится на 100 рублей активов предприятия или какой удельный вес собственного капитала в общей величине всех источников:

IIIраздел баланс а
Собственный капитал =——————————————————— * 100
Все источники = Общие активы = Итог баланс а

19 332
Собственный капитал = —————- * 100 = 3,54 % (удельный вес на начало года)
545 380

137 097
Собственный капитал =————— * 100 = 9,68 % (удельный вес на конец года)
1416 731

Изменение 9,68%- 3,54% =6,14 %

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризующий, сколько заемных средств приходится на 100 рублей всех источников.

Заемные источники=Долгосрочные+Краткосрочные обязательства=IV раздел+V раздел баланс а
На100 рублей активов= ——————————————————————— * 100
Все источники средств=Общие активы=Итог баланс а

526 048
На100 рублей активов= —————— * 100 = 96,46 % (удельный вес на начало года)
545 380

1 279 634
На100 рублей активов= ——————- * 100 = 90,32 % (удельный вес на начало года)
1 416 731

Изменение90,32% — 96,46% = -6,14 %

3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине(степень задолженности по долгосрочным обязательствам показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 100 рублей активов).

Долгосрочные обязательства=IV раздел баланс а
На100 рублей активов= ——————————————————————— * 100
Все источники средств=Общие активы=Итог баланс а

В связи с тем, что IV разделбаланса и на начала и на конец года равен нулю, то можно сделать вывод, что задолженности по долгосрочным обязательствам завод не имеет.

4. Доля краткосрочных заемных источников (степень задолженности по краткосрочным кредитам, займам и кредиторской задолженности показывает, сколько краткосрочных обязательств приходится на 100 рублей активов).

Краткосрочные обязательства=V раздел баланс а
На100 рублей активов= ——————————————————————— * 100
Все источники средств=Общие активы=Итог баланс а

526 048
На100 рублей активов= ——————- * 100 = 96,46 % (удельный вес на начало года)
545 380

1 279 634
На100 рублей активов= ——————— * 100 = 90,32 % (удельный вес на начало года)
1 416 731

Изменение90,32% — 96,46% = -6,14 %

5. Соотношение собственного капитала и заемных источников характеризует соотношение собственного капитала и заемных источников:

Собственный капитал = III раздел баланс а
—————————————————————————————* 100
Заемные источники = Долгосрочные + Краткосрочные обязательства = IVраздел+V раздел баланс а

19332
————* 100 = 3,67 % (удельный вес на начало года)
526048

137097
————-* 100 = 10,71 % (удельный вес на конец года)
1279 634

Изменение10,71% — 3,67% = 7,04 %

6. Соотношение заемных источников средств и собственного капитала характеризует, сколько заемных средств приходится на 100 рублей собственного капитала:

Заемные источники = Долгосрочные+ Краткосрочные обязательства = IVраздел+V раздел баланс а
—————————————————————————————-* 100
Собственный капитал = IIIраздел баланс а

На основе баланс а ЗАО «Минского завода виноградных вин» на 01 января 2001 год анализ показателей приведен в таблице 1.

Анализ показателей финансовой независимости
по критерию собственности источников средств.
Таблица 1.
Показатель источников средств
Удельный вес, %
Изменение (+/-)
(гр. 3 – гр. 2)
На начало года
На конец года
1
2
3
4
Коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственного капитала в общей величине источников средств)
3,54 %
9,68 %
6,14 %
Доля заемных источников (степень задолженности предприятия)
96,46 %
90,32 %
— 6,14%
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников
3,67 %
10,71 %
7,04 %
Удельный вес краткосрочных обязательств в общей величине долгосрочных и краткосрочных обязательств
1
1
0
Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах
1
1
0
Соотношение заемных источников и собственного капитала



Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств
96,46 %
90,32 %
— 6,14%

Как видно из в таблицы 1 доля собственных источников средств (собственного капитала) на начало и на конец года составляет 3,54% и 9,68% соответственно, заемных 96,46: и 90,32%. На начало года все источники средств превышали собственные на 526 048 тысяч рублей (545 380 тыс. руб. — 19 332 тыс. руб.), наконец – на 1 279 634 тысяч рублей (1 416 731 тыс. руб. – 137 097 тыс. руб.), т. е. заемные составили 526 048 тысяч рублей и 1 279 634 тысяч рублей соответственно.
Вывод: в течении года собственный капитал ЗАО «Минский завод виноградных вин» возрос на 753 586тысяч рублей (1 279 634 тыс. руб. — 526 048 тыс. руб.)
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск.
Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
В разных отраслях различные нормативы соотношения заемных и собственных средств:
· в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5;
· в отраслях, где оборачиваемость капитала высокая идол я основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1

Коэффициент финансовой независимости на начало года 3,54%
Коэффициент финансовой независимости на конец года9,68%
Удельный вес собственного капитала на начало года в общей величине источников средств на конец года = 1,36% (19 332 тыс. руб. / 1416 731 тыс. руб.) * 100.
Влияние изменения всех источников средств составило (1,36 % — 3,54 %) =–2,18%, изменение величины собственного капитала (9,68% — 1,36%) = 8,32 %.
Итого за счет двух факторов: 8,32% +(-2,18%) = 6,14 %
Несмотря на то, что доля основного капитала низкая финансовая независимость предприятия высока. Это обусловленотем, что собственный капитал как основной источник средств формируется в основном за счет статьи «Нераспределенная прибыль отчетного года», удельный вес которой в составе собственного капитала на конец года составила 85,90%. Доля уставного фонда (капитала), как источника собственного капитала, составила наконец года всего 5,69%.
Высокая финансовая независимость предприятия объясняется и большим удельным весомкредиторской задолженности в общей величине всех источников средств. На начало года удельный вес кредиторской задолженности составил 96,46%, на конец года90,32%

2.2. Анализ показателей ликвидности активов предприятия

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланс а. Ликвидность баланс а предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов), а также за счет заемных средств со стороны, если у предприятия имеется соответствующий имидж в деловом мире.
Анализ ликвидности баланс а заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Группировка текущих активов по степени ликвидности:
I группа (?) — абсолютно ликвидные активы.
Денежные средства.
Краткосрочные финансовые обязательства.
II группа (?) — быстро реализуемые активы.
Готовая продукция.
Товары отгруженные.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.
III группа (?) — медленно реализуемые активы.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев.
Производственные запасы.
Незавершенноепроизводство.
Расходы будущих периодов.
IV группа (?) — трудно реализуемые активы.
Основные средства.
Нематериальные активы.
Долгосрочные финансовые вложения.
Незавершенноестроительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия:
? — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
? — среднесрочныеобязательства (краткосрочные кредиты банка);
? — долгосрочные кредиты банка и займы;
? — собственный(акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
?>?; ?>?; ?>?; ?<?

ЛИКВИДНОСТЬ– это способность активов предприятий, фирм, банков легко обращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств.
Ликвидность(от латинского liguidus — текущий) мобильность активов предприятия, способность превращения активов предприятия в наличные деньги. Это мобильность в первую очередь оборотных активов, обеспечивающая фактическую обеспеченность краткосрочных и долгосрочных обязательств в случае не покрытия их денежным оборотом (притоком и оттокомденежных средств).
Ликвидность предприятия изучается прежде всего во взаимосвязи оборотных активов с краткосрочными обязательствами путем сравнения раздела II актива за вычетом МБП по остаточной стоимости и расходов будущих периодов с разделом V пассивабаланса:

Оборотные активы – МБП – по остаточной стоимости – Расходы будущих периодов
—————————————————————————————-
Краткосрочные обязательства –Доходы будущих периодов

Коэффициенты ликвидностипредназначены для характеристики мобильности оборотных активов. Для этого обычно используются три коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности или стартовый коэффициент ликвидности. Он определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
?
0,67 — это коэффициент текущей ликвидности на начало года.

?
0,84 — это коэффициент текущей ликвидности на конец года.

Коэффициент показывает, что оборотные активы могут быть конвертированы в наличные деньги для уплаты по обязательствам. При рас чете текущего коэффициента ликвидности на ЗАО «Минский завод виноградных вин»и на начала и на конец года коэффициенты получились меньше единицы. Это говорит о том, что завод может иметь проблемы с оплатой по обязательствам, что все оборотные активы свободно не могут быть конвертируемые в наличные деньги для уплаты обязательств. Это объясняется тем, что удельный вес сырья, материалов и других ценностей составляет на начало года 34,11% и наконец года 29,71%, а удельный вес готовой продукции составляет на начало года15,72% и на конец года 9,46%.
Анализируя показатель текущей ликвидности по данным баланс а можно сделать вывод, что способность превращать оборотные активы в наличные деньги составляет 67% на начало года и 84% на конец года.
Недостаток стартового коэффициента ликвидности заключается в том, что допускается условие, при котором все оборотные активы могут быть быстро переведены в наличные деньги.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности. Он фокусирует внимание на проблеме, что запасы легко не превращаются в немедленные наличные деньги. Как в данном примере, в состав сырья и материалов входят: вино материал, пробка корковая, гофрокороб, этикетки, разные пищевые добавки и другие материалы, которые являются специфичными и покупателя найти на рынке РБ достаточно сложно. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги к краткосрочным обязательствам
?
0,01 — это коэффициент абсолютной ликвидности на начало года.

?
0,04 — это коэффициент абсолютной ликвидности на конец года.

Анализируя показатель абсолютной ликвидности по данным баланс а можно сделать вывод, что способность превращения оборотных активов в наличные денежные средства составила 1% на начало года и 4% на конец года. Запасы не могут легко превращаться в наличные деньги, поэтому обобщающий коэффициент ликвидности, характеризующий низкий уровень превращения активов завода в наличные деньги подтверждается коэффициентом абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на плохую мобильность оборотных средств.

3. Коэффициент покрытия материальными оборотными средствами краткосрочных обязательств. Он определяется по формуле:
?
0,34 — это коэффициент покрытия материальными оборотными средствами краткосрочных обязательств на начало года.
?
0,33 — это коэффициент покрытия материальными оборотными средствами краткосрочных обязательств на конец года.

Судя по коэффициенту ликвидности запасов, который составил 0,34 на начало года и на конец года 0,33, завод является неплатежеспособным. Но будут ли реализованы запасы для текущих платежей? Это очень сомнительно. При реализации запасов будет нарушен производственный цикл и в результате это может привести к банкротству завода.

Более правильно характеризует ликвидность активов предприятия соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств:
?

Еслисоизмерять отток денежных средств только краткосрочными обязательствами, то критерий ликвидности по приведенному баланс у составит:
На начало года:
?
На конец года:
?

Из расчетов следует, что завод на начало года может обеспечить платежи на 1%, а на конец года – 4%. Поступят ли деньги от дебиторов, можно выяснить, но 100%-й гарантии нет.
2.3. Анализ формирования наличия собственных оборотных активов предприятия и факторов их изменения

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА — это часть средств предприятия, вложенных в оборотные активы. Исходя из экономического содержания в состав оборотных активов включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения.
Характерной особенностью оборотных активов является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественные элементы оборотных активов (предметов труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком; включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
В практике учет а и анализа оборотные активы группируется по следующим признакам:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства — производственные запасы и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления — формируемые оборотные средства и не нормируемые оборотное активы;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала — собственные оборотные средства и заемные оборотные активы;

4) в зависимости от ликвидности, т. е. скорости превращения оборотных активов в денежные средства— абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные активы, медленно реализуемые оборотные активы;
5) в зависимости от учет а и отражения в балансе предприятия — оборотные активы в запасах, денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения;

6) в зависимости от материально-вещественного содержания — предметы труда (сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо и др.), готовая продукция и товары, незавершенное производство.
Слагаемыми оборотных активов являются:
1. Производственные оборотные активы: запасы; сырье, материалы и другие аналогичные ценности; животные на выращивании и от корме; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; затраты в незавершенном производстве (издержки обращения);
2. Оборотные активы в сфере обращения: готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты; налоги поприобретенным ценностям; дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчет ной даты); дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты); краткосрочные финансовые вложения; денежные средства; прочие оборотные активы.
Деление оборотных активов на собственные и заемные указывает источники их происхождения.
Собственные оборотные активы формируются за счет собственного капитала предприятия. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности величина собственных оборотных активов устанавливается в пределах 1/3 от величины собственного капитала.
Заемныеоборотные средства формируются за счет банковских кредитов и замов, а также части кредиторской задолженности. Они представляются предприятию в основном на платной основе (кредиты и займы), другая их часть формируется на бесплатной основе — это часть кредиторской задолженности под оборотные средства.
Вот дельных странах между собственным и заемным капиталом считается соотношение: в России оно составляет 50/50, в США — GO/40, а в Японии — 30/70.
Источники формирования оборотных активов в процессе их кругооборот а не выделяются. В ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье, материалы, топливо не играет роли и др. Однако система формирования оборотных активов оказывает влияние на ликвидность и оборачиваемость, замедляя или ускоряя их. Кроме того, характер источников формирования являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных активов. Рациональное формирование оборотных активов оказывает влияние на ход производство, а на финансовые результаты и платежеспособность предприятия.
Источниками формирования оборотных средств являются:
1) собственные — уставный капитал; резервный фонд; резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством; резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами; фонды накопления; прочие фонды специального назначения; целевые финансирование и поступления; нераспределеннаяприбыль (убытки) прошлых лет; нераспределенная прибыль (убытки) отчетного года;
2) заемные долгосрочные обязательства — кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 мес. после отчет ной даты; прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчет ной даты; прочие долгосрочные обязательства;
3) заемные краткосрочные обязательства под оборотные средства — кредиты банков; прочие займы; кредиторская задолженность не просроченная, в том числе: поставщики и подрядчики; векселя к уплате; авансы полученные; перед бюджетом; по социальному страхованию и обеспечению; по оплате труда; перед дочерними и зависимыми обществами; прочие кредиторы; по внебюджетным платежам; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей; прочие краткосрочные обязательства.
Учитывая, что оборотные активы — самая мобильная часть активов предприятия, из их состава исключаются малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, а также расходы будущих периодов. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы переносят свою стоимость на изготавливаемую продукцию частями, принимают участие в производственном процессе длительный период, на них начисляется износ, поэтому в форме 5″Приложения к баланс у они включены в состав амортизируем ого имущества(раздел 3 «Амортизируемое имущество»), что позволяет их относить к основному капиталу. Очень часто оборотные активы отождествляются с оборотным капиталом. Вместе с тем оборотный капитал — это часть оборотных активов, принимающих участие в процессе производства. В зависимости от источников формирования часть оборотных активов называют собственными, т. е. которые формируются за счет собственных источников (раздел III пассива баланс а). Вторая их часть формируется за счет заемных источников (рис. 2).

?

?

Краткосрочные финансовые вложения

+

?

?

Дебиторская задолженность

+

?

?

+

?

?

Рис. 2. Формирование оборотных активов.

В этом случае наличие собственных оборотных средств определяется по формуле:
??
Исходя из общепринятой формулы по определению наличия собственных оборотных средств, их величина может бытьзавышена за счет сумм непогашенных в срок долгосрочных кредитов и займов, атак же за счет просроченной кредиторской задолженности. Это имеет особую 2практическую значимость в условиях сложившихся неплатежей и п2редставляемой правительством отсрочки по просроченным платежам.
Поданным приведенного баланс а ЗАО «Минский завод виноградных вин» сделаем анализ наличия собственных оборотных активов (таблица 2)

Определение наличия собственных оборотных
активов по критерию собственности источников.
Таблица 2.
Текущие активы
На начало года
На конец года
Изменения за год
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб. (гр.4-гр.2)
Удельный вес, % (гр.5-гр.3)
1
2
3
4
5
6
7
1. Всего оборотных активов (II раздел актива баланс а за минусом МБП и РБП)
354581-2942- -467=351 172
100
1087870-3718- -6246=1 077 906
100
726 734

1.1. Наличие собственных оборотных активов (1 раздел пассива)-(1 раздел актива+МБП+РБП)
19332-(190799 + 2942+ 467) = -174 876
-49,8
137097-(328861+ +3718 + 6246) = -201 728
-18,7
-26 852
31,1
1.2. Заемные оборотные активы (стр.1-стр.1.1)
526 048
149,8
1 279 634
118,7
753 586
-31,1

Из таблицы 2 наличие собственных оборотных активов:
На начало года = — 174 876 тыс. руб.
На конец года = — 201728 тыс. руб.
Изменение =-26852 тыс. руб.
Кроме собственных источников оборотные активы формируются за счет заемных (долго- и краткосрочных обязательств). Предприятие, которое приобрело часть оборотных средств за счет кредитов банков и займов, хотя и является их собственником, аза кредиты будет расплачиваться и извлекать экономическую выгоду от использования этих приобретенных за счет заемных источников оборотных активов, однако исходя из критерия источников их формирования они относятся к заемным.
По данным таблицы 2 на анализируемом предприятии заемные оборотные активы занимают большой удельный вес. На начало года их доля в общей величине составила 149,8 %, а на конец года— 118,7 %. В абсолютной сумме увеличение заемных текущих активов за счет краткосрочных обязательств в отчетном году составило 753 586 (1 279 634 — 526048). Это произошло за счет факторов, представленных в таблице 3.

Анализ факторов изменения краткосрочных
заемныхисточников формирования текущих активов.
Таблица 3.
Фактор в
На начало года
На конец года
Изменения за год
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб. (гр.4-гр.)
Удельный вес, % (гр.5-гр.3)
1
2
3
4
5
6
7
1. Всего краткосрочных обязательств (итог раздела V пассива баланс а за минусом ДБП)
526 048
100
1 279 634
100
753 586

1.1. Краткосрочные кредиты банков






1.2. Краткосрочные займы






1.3. Кредиторская задолженность:

Поставщики и подрядчики
392 282
74,57
270 + 876021 =876 291
68,48
484 009
-6,09
Векселя к уплате




Авансы полученные
129 473
24,62
393 771
30,77
264 298
6,15
Перед бюджетом
1 350
0,25

-1 350
-0,25
По социальному страхованию и обеспечению
417
0,08
2 641
0,21
2 224
0,13
По оплате труда
2 490
0,47
6 678
0,52
4 188
0,05
С дочерними предприятиями






Прочие кредиторы
36
0,01
253
0,02
217
0,01
Доходы будущих периодов






Резервы предстоящих расходов и платежей






Прочие краткосрочные обязательства





На предприятии большой удельный вес неоплаченных платежей за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. На начало года он составил 74,57 %, а наконец года — 68,48 % (табл.3). Несмотря на то, что на конец года доля таких краткосрочных обязательств в общей их сумме сократилась на 6,09 % (68,48 —74,57), в абсолютной сумме это увеличение составило 484 009 тыс. руб. (576 291— 392 282). На конец года краткосрочные обязательства составили 1279634 тыс. руб. Сравнивая эти задолженности с дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчет ной даты, можно сделать вывод, что предприятие этой суммой дебиторской задолженности в размере 489 026 тыс. руб. не сможет погасить задолженности кредиторам и краткосрочные кредиты банкам в сумме 1 279 634 тыс. руб., т. е. обеспечить необходимую ликвидность оборотных активов хотя бы на уровне единицы. Коэффициент ликвидности может быть повышен за счет реализации готовой продукции.

2.4. Анализ платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является егоплатежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Анализплатежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).
Анализ показателейплатежеспособности по баланс у имеет ограниченную значимость. Изменения в поступлении и отток а денежных средств могут произойти на следующий день после составления баланс а на определенную дату. Сделанные выводы о платежеспособностипо баланс у без учет а поступления денежных средств от реализации продукции, товаров и услуг не соответствует действительности. Поэтому при проведении анализа показателей платежеспособности необходимо определить показатели в течение года по денежным потокам, выявить возможности ее улучшения, обеспечения стабильности на перспективу с детализацией по месяцам, т. е. определить количественно со измерить возможности по обеспечению необходимых сумм денежных средств для своевременной оплаты краткосрочных и долгосрочных обязательств, создания необходимых резервных фондов, выплаты заработной платы и др. При анализе платежеспособности по баланс у не учитывается показатель выручки от реализации продукции, работ, услуг, поступление денег от разницы в доходах и расходах по внереализационным операциям, от предварительной оплаты и другие за год и в течение отчетного периода. Это основные источники поступления денежных средств, и они должны учитываться при определении платежеспособности в первую очередь. Поэтому более обоснован о анализ платежеспособности проводить по системе показателей, характеризующих своевременность оплаты срочных, средне- и долгосрочных платежей не по баланс у, а по денежным потокам. Денежные потоки-–это, с одной стороны, поступление денежных средств плюс остатки на счетах денежных средств, а с другой стороны – расходование денежных средств на выплату заработной платы, социальные нужды, на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, топлива, энергии и др., перечисление налогов в бюджет и внебюджетные фонды, оплату процентов за кредит, возврат кредита и т. д. В зависимости от срочности платежей и расходов денежных средствплатежеспособность подразделяется:
на общуюплатежеспособность
?
наплатежеспособность срочных платежей
?

Сведения о движении денежных средств организации, учитываемых на счетах бухгалтерскогоучета 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальные счета в банках», представляются в валюте Республики Беларусь.
В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого рас чета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по официальному курсу Национального банка Республики Беларусь на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих строк формы.
Разделы2 «Поступило денежных средств» и 3 «Направлен о денежных средств» формы составляются в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности организации.
При этом для целей составления «Отчет а о движении денежных средств»понимается:
под текущей деятельностью — деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;
под инвестиционной деятельностью —деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера ит. п.;
под финансовой деятельностью — деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранееприобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.
По строкам 030 — 110 отражаются суммы денежных средств, фактически поступившие нас чета учет а денежных средств за период с начала года за реализованные товары, продукцию, работы, услуги, включая реализацию продукции, работ, услуг обслуживающих производств и хозяйств (подсобное хозяйство, жилищно-коммунальное хозяйство и т. п.), реализацию прочего имущества; авансы от покупателей и прочих контрагентов как прочие операционные и внереализационные доходы, суммы денежных средств, поступивших на счета их учет а безвозмездно, и т. п.
Получение денежных средств в банках или иных кредитных организациях в кассу организации для хозяйственных нужд (выплата заработной платы, командировочных, выдачаподотчетных сумм и т. п.) отражается справочно по строке 295 и в итоговые показатели по строке 020 не включаются.
По строкам 130 — 240 отражаются суммы денежных средств, фактически выданные из кассы, перечисленные с расчетного и иных счетов организации на приобретение товарно-материальных ценностей, оплату работ, услуг (в том числе в виде авансов) вне зависимости от источника выплат, командировочные и хозяйственные нужды, выполнение обязательств перед бюджетом, погашение кредитов (займов), выплату процентов по полученным кредитам и прочие нужды.
Справочно по строке 296показываются суммы денежных средств, сданных организацией в банк или иную кредитную организацию и в итоговые показатели по строке 120 не включаются.
При поступлении средств от продажи иностранной валюты (включая обязательную) нас чета в банках или в кассу организации соответствующие суммы отражаются по строке 050. При этом сумма проданной иностранной валюты включается в данные по строке 255.
При приобретении организацией иностранной валюты перечисленные денежные средства вру блях отражаются по строке 255, а поступление приобретенной иностранной валюты— по строке 110.
При заполнении строк 090, 200 и 210 следует иметь в виду, что в графе 5 приводятся данные, относящиеся к долгосрочным финансовым вложениям, а в графе 6 —краткосрочным финансовым вложениям.
Справочно приводятся данные о сумме денежных средств, поступивших в кассу по наличномурасчету (кроме сумм, отраженных по строке 100), в том числе от юридических и физических лиц (строки 280 и 290). При этом данные о наличных расчетах с физическими лицами приводятся в разрезе расчетов с применением контрольно -кассовых аппаратов, а также в порядке выдачи квитанций, путевок, билетов, талонов, знаков почтовой оплаты или других документов строгой отчетности по формам, утвержденным Министерством финансов Республики Беларусь (строки 291 и292).

(Остатки денежных средств на начало года + Поступление
денежных средств в течение года)
К об. пл. =——————————————————————————————————
(Отток денежных: средств = Все платежи = Направлен о
денежных средств);

(Остатки денежных средств на начало года + Поступление
денежных средств в течение года)
Ксроч. пл. =——————————————————————————————————
(Отток денежных: средств по срочным платежам и
обязательствам в течении года = Краткосрочные обязательства);

Анализ структуры и наличия денежных средств (остаток + поступления) их отток а (потребления) по отчет у за год и по плану проводится в соответствии с таблицей 4

Анализ структуры наличия денежных средств
в течение года на предприятии.
Таблица 4.
Наименование показателя
Удельный вес, %
По отчет у
По плану
Изменение (гр.3-гр.2)
1
2
3
4
Всего денежных средств (остаток + поступления)
Из них:
100,0
100,0

Остаток денежных средств на начало года
0,10
0,10

Поступило денежных средств — всего В том числе:
99,90
99,90

Выручка от реализации продукции, товаров, услуг
91,70
91,64
-0,06
Выручка от реализации иного имущества
8,20
8,26
0,6
Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)



Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование



Кредиты, займы



Дивиденды, про центы по финансовым вложениям



Прочие поступления



Отток денежных средств = Направлен о денежных средств — всего
В том числе:
100,0
100,0

Направлен о денежных средств — всего
В том числе:
100,0
100,0

На оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг
51,20
49,25
-1,95
На оплату труда
0,70
0,5
-0,2
Отчисления на социальные нужды
0,24
0,16
-0,08
На выдачу подотчетных сумм



На оплату машин, оборудования и транспортных средств
41,59
41,59

На расчеты с бюджетом
6,27
8,5
2,23
На оплату процентов по полученным кредитам, займам

Прочие выплаты, перечисления

Как видно из проведенного анализа наибольший удельный вес в составе поступления денежных средств составляет выручка от реализации продукции. Отрицательным в работе завода является тот факт, что удельный вес выручки от реализации продукции в общей сумме поступления средств фактически уменьшился против планируемого на — 0,06 % (91,7 — 91,64).
Наибольший удельный вес в от токе денежных средств перечисления бюджет (8,5 % и 6,27 %).

Коэффициент общей платежеспособности составил:
по плану

4 177 + 3 777 279
К об. пл. =———————————— = 1,02
3707 310

по отчет у

3 286 + 3 165 651
К об. пл. =———————————— = 1,02
3114 721

Это означает, что предприятие планируемый отток денежных средств обеспечило их поступлением. Достаточно было денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств: для оплаты приобретенных товаров, работ и услуг, на оплату труда, для отчислений на социальные нужды, в бюджет, для оплаты процентов по полученным кредитам и займам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Показатели финансового состояния предприятий являются важной информацией для разработки и оценкиденежно-кредитной политики проводимой в республике.
Источниками информации могут быть:
— банковская отчетность
— баланс предприятия;
— приложения к баланс у
— периодическая отчетностьместных статистических и контрольных органов и др.
Для анализа финансового состояния надо руководствоваться Методическими рекомендациями по оценке платежеспособности предприятий и организаций /утв. правлением Национального банка от 29.07.93/ и аналитическими таблицами NN 1-5
Чтобы выводы по результатам анализа финансового положения завода обеспечивали правильное понимание внутренних связей, взаимозависимости и причин возникновения многообразных факторов, аналитику необходимо глубоко знать общие методологические принципы анализа, важнейшими из которых являются: взаимосвязь, взаимообусловленность всех явлений и процессов и их развитие; взаимодействие количественных и качественных факторов; единство целого и части, единство учитываемых единичных явлений и процесса в целом; единство таких противоположностей, как динамичность изучаемых явлений и состояние их на отдельные моменты (даты) и др.
При изучении целого и его частей используется принцип единства анализа и синтеза. В процессе анализа производится расчленение целого на составные части, изучение этих частей, получение частных выводов. Однако этого недостаточно. Получив отдельные выводы, необходимо обобщить их, восстановить целостность исследуемого явления, т. е. Анализ следует дополнить синтезом.
Длят ого чтобы перейти к синтезу, анализ явления должен быть доведен до определенного уровня; чтобы снова перейти к анализу на более высоком уровне, надо завершить работу по обобщенному (синтезу) предыдущих результатов. Для реализации этих общеметодологических принципов используют совокупность специальных приемов.
Одним из приемов анализа финансового положения является чтение баланс а и изучение абсолютных величин.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие/под ред. ЛЛ. Ермолович. –Мн.: БГЭУ, 2000

2. Бухгалтерский учет /под ред. П. С. Безруких. — М: Бухгалтерский учет, 1994.

3. Н. П. Кондраков. Бухгалтерский учет. М: Инфра-М, 1996.

4. Б. Нидлз, Х. Андерсон, Д. Колдуэл. Принципы бухгалтерского учет а. M: “Финансы и статистика”, 1994.

5. Бухгалтерский учет /под общей ред. И. Е. Тешкова.- Мн.: Вышэйшая школа, 1996.

6. Методические рекомендации по оценке платежеспособностипредприятий и организаций /утв. от 29.07.93/ и аналитические таблицы NN 1-5.

7. Рекомендации по анализу экономики от 26.05.1994г., №329

ПРИЛОЖЕНИЯ

Обзоры

Отзывов пока нет.

Будьте первым, кто оставил отзыв на “АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ”

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *