“АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ”

“АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ”

Бесплатно!

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся враз ной степени связи между собой и итоговыми показателями.
Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.
Бухгалтерскаяотчетность показывает реальную картину деятельности предприятия на отчетнуюдату, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилась такая картина. Для этого составляется пояснительная записка к годовому отчет у, в которой дается характеристика как положительных, так и отрицательных сторон деятельности предприятия в отчетном году и раскрываются объективные и субъективные, внешние и внутренние факторы, по влиявшие на производственные и финансовые результаты его работы, а также излагается перечень мероприятии, направленных на устранение имевших место недостатков и повышение эффективности функционирования предприятия в будущем.
Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность, уровень производственных и финансовых рисков и т. д.
ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ Анализ показателей финансовой независимости предприятия Анализ показателей ликвидности активов предприятия

Описание работы

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ЭКОНОМИЧЕСКИЙУНИВЕРСИТЕТ

ВЫСШАЯ ШКОЛА УПРАВЛЕНИЯ И БИЗНЕСА

Кафедра бухгалтерского учет а,
анализа и аудит а в промышленности

КУРСОВАЯ РАБОТА

НАТЕМУ “АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ”
(на материалах ЗАО «Минский завод виноградных вин»)

Выполнил: Проверил:

СТУДЕНТКА 5 КУРС З/О БАУ-5 ВШУБ
ШИФР № БУ-В-99666
________________________

МИНСК 2001

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………3

1. ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГОСОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………5
1.1. Объекты и источники информации……………………………….5
1.2. Основные задачи анализа финансового состояния предприятия ….7

2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ …. 9
2.1. Анализ показателей финансовой независимости предприятия…9
2.2. Анализ показателей ликвидности активов предприятия………..16
2.3. Анализ формирования наличия собственных оборотных активов предприятия и факторов их изменения……………………………….21
2.4. Анализплатежеспособности предприятия……………………………28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………..36

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………..……………………………………….37
Приложение 1…………………………………………………………………………38
Приложение2…………………………………………………………………………42
Приложение3…………………………………………………………………………43

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективной их работы. Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся враз ной степени связи между собой и итоговыми показателями.
Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики.
Бухгалтерскаяотчетность показывает реальную картину деятельности предприятия на отчетнуюдату, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилась такая картина. Для этого составляется пояснительная записка к годовому отчет у, в которой дается характеристика как положительных, так и отрицательных сторон деятельности предприятия в отчетном году и раскрываются объективные и субъективные, внешние и внутренние факторы, по влиявшие на производственные и финансовые результаты его работы, а также излагается перечень мероприятии, направленных на устранение имевших место недостатков и повышение эффективности функционирования предприятия в будущем.
Общая оценка финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность, уровень производственных и финансовых рисков и т. д.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от того, насколько оптимальна структура источников капитала, то есть от соотношения собственного изаемного капитала.
Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
коэффициент финансовой автономии(независимости), или удельный вес собственного капитала в его общей сумме(отношение итога по разделу 3 к общей валюте баланс а);
коэффициент финансовой зависимости (долязаемного капитала в общей валюте баланс а);
плечо финансового рычага, или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
Чем выше уровень первого показателя и ниже — второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Необходимо также определить долю долгосрочных и краткосрочных заемных средств в общей валюте баланс а, так как от их структуры также зависит финансовое состояние предприятия.
Помимо этих показателей нужно изучить динамику и структуру собственного и заемногокапитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным аналитического бухгалтерского учет а, а также формы 3″Отчет о движении фондов и других средств», отражающих движение уставного, резервного фонда, нераспределенной прибыли, фондов накопления, целевого финансирования и поступлений.
Для анализа финансового состояния существуют Методические рекомендации по оценкеплатежеспособности предприятий и организаций /утв. правлением Национального банка от 29.07.93/ и аналитическими таблицами NN 1-5.
Изучим анализ финансового состояния предприятия более детально на примере Закрытого Акционерного Общества «Минский завод виноградных вин».

1. ПОНЯТИЕ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Объекты и источники информации
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия определяется в конечном итоге финансовым состоянием. Именно в показателях финансового состояния отражается уровень использования капитала и рабочей силы. Объектами анализа финансового состояния предприятия являются показатели, приведенные на рисунке 1.

?

Рис.1. Объекты анализа финансового состояния предприятия.

Сущность методики анализа показателей финансового состояния состоит в определении величины каждого из них, выявлении и измерении факторов их изменения, резервов улучшения финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборот а и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (пред кризисным) и кризисным.
Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность в границах достигнутого уровня риска. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
В свою очередь устойчивое финансовое состояние предприятия оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежными ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
В качестве источников информации и для анализа финансового состояния предприятия будем использовать:
1. Баланс ЗАО «Минского завода виноградных вин» на 01января 2001 года (Приложение 1).
2. Форма № 2 приложения к баланс у «Отчет о прибылях»(Приложение 2).
3. Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»(Приложение 3)

1.2. Основные задачи анализа
финансового состояния предприятия

К задачам анализа финансового состояния относятся:

—охарактеризовать источники информации, используемые для анализа финансового состояния;
—определение показателей ликвидности и расчет факторов их изменения;
—определение показателей финансовой независимости и расчет факторов их изменения;
— изучить коэффициенты платежеспособности предприятия и определить факторы их изменения;
—определить показатели формирования само финансируемого дохода и факторы его изменения;
—обосновать и количественно со измерить наличие собственных оборотных средств и факторы их изменения;
—определить показатели платежеспособности предприятия и факторы их изменения;
—обосновать резервы улучшения финансового состояния.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия (внутренний анализ), но и его учредители, инвесторы, банки, налоговые инспекции (внешний анализ).

2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ

2.1. Анализ показателей
финансовой независимости предприятия

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит:
1) от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемныхсредств);
2) от оптимальности структура активов предприятия (состояния основного и оборотного капитала).
Необходимость в собственном капитале обусловлен а требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости.
Основной капитал инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.
Финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать.
Если средства предприятия созданы в основном за счет кратковременных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как c капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа (контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов). Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое состояние предприятия.
В связи с этим важными показателями, характеризующими устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент финансовой независимости характеризующий, сколько собственного капитала приходится на 100 рублей активов предприятия или какой удельный вес собственного капитала в общей величине всех источников:

IIIраздел баланс а
Собственный капитал =——————————————————— * 100
Все источники = Общие активы = Итог баланс а

19 332
Собственный капитал = —————- * 100 = 3,54 % (удельный вес на начало года)
545 380

137 097
Собственный капитал =————— * 100 = 9,68 % (удельный вес на конец года)
1416 731

Изменение 9,68%- 3,54% =6,14 %

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризующий, сколько заемных средств приходится на 100 рублей всех источников.

Заемные источники=Долгосрочные+Краткосрочные обязательства=IV раздел+V раздел баланс а
На100 рублей активов= ——————————————————————— * 100
Все источники средств=Общие активы=Итог баланс а

526 048
На100 рублей активов= —————— * 100 = 96,46 % (удельный вес на начало года)
545 380

1 279 634
На100 рублей активов= ——————- * 100 = 90,32 % (удельный вес на начало года)
1 416 731

Изменение90,32% — 96,46% = -6,14 %

3. Доля долгосрочных заемных источников в общей величине(степень задолженности по долгосрочным обязательствам показывает, сколько долгосрочных обязательств приходится на 100 рублей активов).

Долгосрочные обязательства=IV раздел баланс а
На100 рублей активов= ——————————————————————— * 100
Все источники средств=Общие активы=Итог баланс а

В связи с тем, что IV разделбаланса и на начала и на конец года равен нулю, то можно сделать вывод, что задолженности по долгосрочным обязательствам завод не имеет.

4. Доля краткосрочных заемных источников (степень задолженности по краткосрочным кредитам, займам и кредиторской задолженности показывает, сколько краткосрочных обязательств приходится на 100 рублей активов).

Краткосрочные обязательства=V раздел баланс а
На100 рублей активов= ——————————————————————— * 100
Все источники средств=Общие активы=Итог баланс а

526 048
На100 рублей активов= ——————- * 100 = 96,46 % (удельный вес на начало года)
545 380

1 279 634
На100 рублей активов= ——————— * 100 = 90,32 % (удельный вес на начало года)
1 416 731

Изменение90,32% — 96,46% = -6,14 %

5. Соотношение собственного капитала и заемных источников характеризует соотношение собственного капитала и заемных источников:

Собственный капитал = III раздел баланс а
—————————————————————————————* 100
Заемные источники = Долгосрочные + Краткосрочные обязательства = IVраздел+V раздел баланс а

19332
————* 100 = 3,67 % (удельный вес на начало года)
526048

137097
————-* 100 = 10,71 % (удельный вес на конец года)
1279 634

Изменение10,71% — 3,67% = 7,04 %

6. Соотношение заемных источников средств и собственного капитала характеризует, сколько заемных средств приходится на 100 рублей собственного капитала:

Заемные источники = Долгосрочные+ Краткосрочные обязательства = IVраздел+V раздел баланс а
—————————————————————————————-* 100
Собственный капитал = IIIраздел баланс а

На основе баланс а ЗАО «Минского завода виноградных вин» на 01 января 2001 год анализ показателей приведен в таблице 1.

Анализ показателей финансовой независимости
по критерию собственности источников средств.
Таблица 1.
Показатель источников средств
Удельный вес, %
Изменение (+/-)
(гр. 3 – гр. 2)
На начало года
На конец года
1
2
3
4
Коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственного капитала в общей величине источников средств)
3,54 %
9,68 %
6,14 %
Доля заемных источников (степень задолженности предприятия)
96,46 %
90,32 %
— 6,14%
Коэффициент соотношения собственных и заемных источников
3,67 %
10,71 %
7,04 %
Удельный вес краткосрочных обязательств в общей величине долгосрочных и краткосрочных обязательств
1
1
0
Удельный вес кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах
1
1
0
Соотношение заемных источников и собственного капитала



Удельный вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств
96,46 %
90,32 %
— 6,14%

Как видно из в таблицы 1 доля собственных источников средств (собственного капитала) на начало и на конец года составляет 3,54% и 9,68% соответственно, заемных 96,46: и 90,32%. На начало года все источники средств превышали собственные на 526 048 тысяч рублей (545 380 тыс. руб. — 19 332 тыс. руб.), наконец – на 1 279 634 тысяч рублей (1 416 731 тыс. руб. – 137 097 тыс. руб.), т. е. заемные составили 526 048 тысяч рублей и 1 279 634 тысяч рублей соответственно.
Вывод: в течении года собственный капитал ЗАО «Минский завод виноградных вин» возрос на 753 586тысяч рублей (1 279 634 тыс. руб. — 526 048 тыс. руб.)
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск.
Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
В разных отраслях различные нормативы соотношения заемных и собственных средств:
· в отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5;
· в отраслях, где оборачиваемость капитала высокая идол я основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1

Коэффициент финансовой независимости на начало года 3,54%
Коэффициент финансовой независимости на конец года9,68%
Удельный вес собственного капитала на начало года в общей величине источников средств на конец года = 1,36% (19 332 тыс. руб. / 1416 731 тыс. руб.) * 100.
Влияние изменения всех источников средств составило (1,36 % — 3,54 %) =–2,18%, изменение величины собственного капитала (9,68% — 1,36%) = 8,32 %.
Итого за счет двух факторов: 8,32% +(-2,18%) = 6,14 %
Несмотря на то, что доля основного капитала низкая финансовая независимость предприятия высока. Это обусловленотем, что собственный капитал как основной источник средств формируется в основном за счет статьи «Нераспределенная прибыль отчетного года», удельный вес которой в составе собственного капитала на конец года составила 85,90%. Доля уставного фонда (капитала), как источника собственного капитала, составила наконец года всего 5,69%.
Высокая финансовая независимость предприятия объясняется и большим удельным весомкредиторской задолженности в общей величине всех источников средств. На начало года удельный вес кредиторской задолженности составил 96,46%, на конец года90,32%

2.2. Анализ показателей ликвидности активов предприятия

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланс а. Ликвидность баланс а предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов), а также за счет заемных средств со стороны, если у предприятия имеется соответствующий имидж в деловом мире.
Анализ ликвидности баланс а заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Группировка текущих активов по степени ликвидности:
I группа (?) — абсолютно ликвидные активы.
Денежные средства.
Краткосрочные финансовые обязательства.
II группа (?) — быстро реализуемые активы.
Готовая продукция.
Товары отгруженные.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев.
III группа (?) — медленно реализуемые активы.
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев.
Производственные запасы.
Незавершенноепроизводство.
Расходы будущих периодов.
IV группа (?) — трудно реализуемые активы.
Основные средства.
Нематериальные активы.
Долгосрочные финансовые вложения.
Незавершенноестроительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются обязательства предприятия:
? — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
? — среднесрочныеобязательства (краткосрочные кредиты банка);
? — долгосрочные кредиты банка и займы;
? — собственный(акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
?>?; ?>?; ?>?; ?

Обзоры

Отзывов пока нет.

Будьте первым, кто оставил отзыв на ““АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ””

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *